Phí funding hay phí giao dịch: khoản nào tốn của bạn nhiều hơn?

Hai khoản phí, hai chiếc đồng hồ

• Phí giao dịch: giá trị danh nghĩa × mức phí, tính trên mỗi lần khớp — khi mở và một lần nữa khi đóng (xem cách tính phí giao dịch futures). Lệnh thị trường trả phí taker, lệnh giới hạn nằm trên sổ lệnh trả phí maker. Theo mức phí tiêu chuẩn của các sàn đối tác của loweef, phí taker là 0.04–0.05% mỗi chiều.
• Phí funding: giá trị danh nghĩa × tỷ lệ funding, trả hoặc nhận ở mỗi kỳ thanh toán khi vị thế còn mở. BingX, OKX và MEXC mặc định thanh toán funding hợp đồng vĩnh cửu lúc 00:00, 08:00 và 16:00 (BingX ghi giờ Singapore, OKX và MEXC theo UTC). OKX dùng chu kỳ 1, 2 hoặc 4 giờ cho một số hợp đồng và tự rút ngắn chu kỳ khi tỷ lệ chạm mức trần hoặc mức sàn; MEXC giữ quyền đổi chu kỳ khi thị trường biến động mạnh.

Tỷ lệ dương thì phe long trả phe short; tỷ lệ âm thì phe short trả phe long. OKX và MEXC nêu rõ nếu đóng vị thế trước giờ thanh toán thì bạn không trả cũng không nhận kỳ đó, còn BingX chỉ thanh toán funding hợp đồng vĩnh cửu cho vị thế đang mở. Cơ chế chi tiết: phí funding là gì.

So sánh theo thời gian giữ lệnh của bạn

Hai khoản đều là phần trăm trên cùng một giá trị danh nghĩa, nên quy mô vị thế và đòn bẩy triệt tiêu nhau — chỉ cần so tỷ lệ:

• Phí một vòng mở-đóng ≈ 2 × mức phí của bạn (2 × taker nếu vào và ra bằng lệnh thị trường).
• Funding trong thời gian giữ ≈ tổng tỷ lệ funding của mọi kỳ thanh toán bạn đã giữ qua.

Funding trở thành khoản lớn hơn khi tổng đó vượt 2 × mức phí của bạn. Với tỷ lệ ổn định và ba kỳ thanh toán mỗi ngày:

số ngày để funding bằng phí một vòng ≈ (2 × mức phí) ÷ (3 × tỷ lệ funding mỗi kỳ)

Tỷ lệ funding "bình thường" khác nhau giữa các sàn. Công thức của OKX có thành phần lãi suất cố định một điểm cơ bản (một phần trăm của một phần trăm) mỗi chu kỳ, và trả về đúng giá trị đó khi chỉ số premium trung bình nằm trong một biên hẹp quanh nó. Biểu phí của BingX đặt thành phần lãi suất bằng 0 cho hợp đồng vĩnh cửu, nên tỷ lệ của BingX chỉ đi theo premium. MEXC mô tả tỷ lệ của mình là không cố định, phụ thuộc chênh lệch giữa giá hợp đồng vĩnh cửu và giá giao ngay. Hãy xem tỷ lệ hiện tại của hợp đồng trước khi giữ lệnh qua kỳ thanh toán.

Khoản nào lớn hơn, theo cách giao dịch

• Lướt sóng và trong ngày, đóng trước kỳ thanh toán: không có funding. Mỗi vòng mở-đóng lại trả phí giao dịch, nên phí giao dịch là khoản tăng theo tần suất giao dịch (xem cách tính giá hòa vốn có phí).
• Giữ lệnh nhiều ngày ở phía phải trả: funding mặc định bị tính ba lần mỗi ngày và cộng dồn, trong khi phí giao dịch chỉ trả một lần lúc vào và một lần lúc ra. Khi thị trường có xu hướng và vị thế dồn về một phía, premium giãn rộng và funding có thể vượt phí một vòng sớm hơn nhiều so với lúc thị trường yên ắng.
• Ở phía được nhận: funding là khoản thu và bù lại một phần phí giao dịch — nhưng tỷ lệ có thể đổi dấu ở kỳ sau.
• Hedge mode mở cả hai phía: mỗi chân trả hoặc nhận funding theo giá trị danh nghĩa của chính nó và trả phí giao dịch riêng (xem phí giao dịch hedge mode).

Hoàn phí giảm được khoản nào — và không giảm khoản nào

Hoàn phí trả lại cho bạn một phần phí giao dịch bạn đã trả. Trên các sàn đối tác của loweef, phần đó là 50–65% mỗi khoản phí đã trả, cộng dồn hằng ngày bằng USDT. Funding là khoản chuyển giữa các trader, không phải doanh thu của sàn, và không chương trình hoàn phí nào áp dụng cho nó. Với người giao dịch ngắn hạn, hoàn phí áp dụng cho gần như toàn bộ chi phí; với người giữ lệnh qua nhiều kỳ thanh toán, nó chỉ áp dụng cho phần phí giao dịch. Tính theo khối lượng của bạn bằng máy tính hoặc công cụ ước tính phí đã trả.

Tự kiểm tra tỷ lệ của bạn

Các sàn ghi phí funding và phí giao dịch thành hai mục riêng trong lịch sử giao dịch futures, nên bạn có thể cộng từng khoản cho bất kỳ khoảng thời gian nào — xem xem phí giao dịch đã trả ở đâu.