Como calcular o preço de break-even de um trade de futuros cripto, com taxas?

Por que as taxas mudam o seu break-even

Em futuros a taxa é cobrada sobre o valor nocional duas vezes: na abertura e no fechamento (veja como calcular a taxa de futuros). Por isso um trade fechado exatamente no preço de entrada não fica zerado — fica no prejuízo das duas taxas. O break-even é o preço em que o ganho com o preço cobre as duas.

As fórmulas

Seja E o preço de entrada, f_abertura a taxa de abertura e f_fechamento a taxa de fechamento, em decimal.

• Long: break-even = E × (1 + f_abertura) ÷ (1 − f_fechamento)
• Short: break-even = E × (1 − f_abertura) ÷ (1 + f_fechamento)

A taxa de fechamento fica no denominador porque é cobrada sobre o preço de saída, não sobre o de entrada. Com as taxas do dia a dia o resultado fica bem perto do atalho E × (1 ± (f_abertura + f_fechamento)) — a fórmula exata só fica um pouco mais longe.

Um exemplo

Digamos que você abre um long a 60.000 USDT e abre e fecha com ordens a mercado a uma taxa taker de 0.05%:

• O preço precisa subir um pouco mais que 2 × 0.05%
• Em USDT, são cerca de 60.000 × 2 × 0.05% acima da sua entrada
• Um short precisa do mesmo movimento para baixo

Se você sai com uma ordem limitada que fica no livro de ofertas, o fechamento paga a taxa maker, mais baixa, e o break-even fica mais perto — veja taxas maker e taker.

A alavancagem não muda o preço de break-even

O ganho com o preço e a taxa crescem junto com o tamanho da posição, então 5x e 20x com a mesma entrada têm o mesmo break-even. O que a alavancagem muda é o peso da taxa sobre a sua margem: a 10x, abrir e fechar custa cerca de 10 × (f_abertura + f_fechamento) da margem — por isso a posição já aparece com um pequeno prejuízo assim que abre.

O funding desloca o break-even com o tempo

Nos contratos perpétuos, longs e shorts trocam funding em intervalos fixos. Se você paga funding enquanto a posição está aberta, some o total pago aos seus custos e o break-even se afasta; se recebe, ele se aproxima. Funding não é taxa de trading — veja o que é a taxa de financiamento.

Por que isso pesa em trades curtos

Quanto menor o alvo, maior a fatia que as taxas comem. Um scalp que mira um movimento só algumas vezes maior que f_abertura + f_fechamento entrega boa parte de cada ganho às taxas, e um alvo menor que isso dá prejuízo mesmo com o preço indo a seu favor. Calcule o break-even antes de definir o take profit — e o stop antes de entrar, longe do preço de liquidação (veja taxa de liquidação em futuros).

Como o cashback de taxas aproxima o break-even

O cashback de taxas devolve uma parte de cada taxa que você paga. Se volta uma fração r, sua taxa líquida é f × (1 − r), e o break-even líquido de um long passa a ser E × (1 + f_abertura × (1 − r)) ÷ (1 − f_fechamento × (1 − r)). Nas corretoras parceiras da loweef, r vai de 50 a 65%, com acúmulo diário em USDT; ele chega depois do trade, então a corretora continua mostrando a taxa cheia no momento em que você fecha. As taxas citadas são as padrão publicadas; a sua taxa real depende do seu nível VIP. Para fazer a conta com o seu volume, use a calculadora.