Bagaimana cara menghitung harga break even posisi futures, termasuk biaya?

Kenapa biaya menggeser break even

Biaya futures dikenakan pada nilai nosional dua kali: saat membuka dan saat menutup posisi (lihat cara menghitung biaya futures kripto). Jadi posisi yang ditutup tepat di harga masuk tidak impas — posisi itu rugi sebesar kedua biaya. Harga break even adalah titik ketika keuntungan dari harga menutup biaya tersebut.

Rumusnya

Misalkan E adalah harga masuk, f_buka tarif biaya buka, dan f_tutup tarif biaya tutup, ditulis dalam desimal.

• Long: break even = E × (1 + f_buka) ÷ (1 − f_tutup)
• Short: break even = E × (1 − f_buka) ÷ (1 + f_tutup)

Biaya tutup ada di penyebut karena dihitung dari harga keluar, bukan harga masuk. Pada tingkat biaya yang umum, hasilnya sangat dekat dengan rumus ringkas E × (1 ± (f_buka + f_tutup)) — rumus persisnya hanya sedikit lebih jauh.

Contoh

Misalkan Anda membuka long di 60.000 USDT, lalu buka dan tutup memakai market order dengan tarif taker 0.05%:

• Harga perlu naik sedikit lebih dari 2 × 0.05%
• Dalam USDT, itu kira-kira 60.000 × 2 × 0.05% di atas harga masuk
• Posisi short butuh pergerakan yang sama ke bawah

Jika Anda keluar dengan limit order yang menunggu di order book, sisi penutupan dikenai tarif maker yang lebih rendah dan break even jadi lebih dekat — lihat biaya maker dan taker.

Leverage tidak mengubah harga break even

Keuntungan dari harga dan biaya sama-sama naik mengikuti ukuran posisi, jadi 5x dan 20x dengan harga masuk yang sama punya harga break even yang sama. Yang diubah leverage adalah besarnya biaya dibanding margin: di 10x, sekali buka-tutup memakan sekitar 10 × (f_buka + f_tutup) dari margin — karena itu posisi langsung terlihat rugi kecil begitu dibuka.

Funding menggesernya seiring waktu

Pada kontrak perpetual, posisi long dan short saling membayar funding pada interval tertentu. Jika Anda membayar funding selama posisi terbuka, tambahkan total yang dibayar ke biaya Anda dan break even makin jauh; jika Anda menerimanya, break even makin dekat. Funding bukan biaya trading — lihat apa itu funding fee.

Kenapa penting untuk trade singkat

Makin kecil target Anda, makin besar bagian yang dimakan biaya. Scalping yang menargetkan pergerakan hanya beberapa kali f_buka + f_tutup menyerahkan porsi besar dari setiap profit ke biaya, dan target yang lebih kecil dari itu tetap rugi meski harga bergerak sesuai arah Anda. Hitung break even sebelum memasang take profit.

Cara rebate biaya menurunkan break even

Rebate biaya mengembalikan sebagian dari setiap biaya yang Anda bayar. Jika porsi r kembali, tarif bersih Anda menjadi f × (1 − r), sehingga break even bersih untuk long menjadi E × (1 + f_buka × (1 − r)) ÷ (1 − f_tutup × (1 − r)). Di bursa mitra loweef, r berkisar 55–65% dan terkumpul setiap hari dalam USDT — rebate datang setelah trade, jadi saat menutup posisi bursa tetap menampilkan biaya penuh. Bandingkan tarif efektifnya:

Exchange	Rasio total	Boost sambutan	Taker efektif
AlphaX	65%	—	0.0175%
BingX	60%	70%	0.0200%
MEXC	55%	65%	0.0180%

Angka di atas adalah tarif standar yang dipublikasikan; biaya Anda yang sebenarnya bergantung pada tingkat VIP. Untuk menghitung dengan volume Anda sendiri, gunakan kalkulator.