Berapa biaya trading dalam arbitrase funding rate?

Cara menyusun transaksinya

Panduan arbitrase funding BingX (berbahasa Indonesia) menjelaskan pola "Long Spot, Short Futures" saat funding positif — posisi long membayar posisi short, sehingga short menerima funding di setiap settlement. "Ketika rate negatif, posisi short membayar posisi long", sehingga arbitrase dibalik: jual aset di spot dan long di perpetual (meminjam koin di spot menambah bunga). Varian ketiga memegang posisi perpetual berlawanan di dua bursa. BingX memperingatkan: "Biaya trading dan transfer dapat dengan cepat mengikis keuntungan."

Empat eksekusi, dua tabel biaya

Setiap biaya adalah persentase dari nilai nosional (cara menghitung biaya futures kripto):

• Buka: beli spot (biaya spot) + buka short (biaya futures)
• Tutup: jual spot (biaya spot) + tutup short (biaya futures)

Di bursa mitra loweef, biaya taker futures standar 0.04–0.05% per sisi dan maker 0–0.02%. Kaki spot mengikuti tabel biaya spot bursa yang terpisah — periksa, jangan berasumsi sama dengan futures. Varian lintas bursa membayar empat biaya futures, ditambah biaya penarikan atau jaringan untuk memindahkan jaminan.

Berapa settlement untuk balik modal

Funding hanya dibayar atas nilai nosional kaki futures, sekali per settlement yang Anda tahan:

jumlah settlement yang dibutuhkan ≈ (2 × biaya spot + 2 × biaya futures) ÷ funding rate per settlement

BingX menyelesaikan funding perpetual setiap 8 jam secara default, tiga kali sehari. Jika settlement lebih sedikit dari angka itu, transaksi rugi meski rate tidak berubah.

Hal lain yang menggerus imbal hasil

• Rate berubah. Funding rate tidak tetap: di settlement mana pun bisa turun atau menjadi negatif, dan short Anda justru membayar.
• Hanya posisi terbuka yang dihitung. Hanya posisi yang dipegang pada waktu settlement yang membayar atau menerima; masuk tepat setelah settlement berarti menunggu satu interval penuh.
• Basis dan slippage. Dua kaki tidak terisi di harga dan waktu yang sama; selisih harga spot dan perpetual menjadi untung atau rugi di luar biaya.
• Likuidasi kaki futures. BingX: "Bahkan posisi lindung nilai dapat dilikuidasi jika persyaratan margin tidak dipertahankan selama ayunan tajam" (biaya likuidasi futures kripto).

Menekan sisi biaya

• Gunakan limit order yang menunggu di order book bila bisa: maker lebih murah dari taker (biaya maker dan taker).
• Tahan lebih lama, trading lebih jarang. Empat biaya dibayar sekali per siklus; menutup dan membuka ulang di sekitar setiap settlement melipatgandakannya.
• Rebate biaya mengembalikan sebagian biaya yang Anda bayar: di bursa mitra loweef, 55–65% dari setiap biaya futures. Rebate tidak pernah menutup funding, dan tidak membuat transaksi yang dibuka hanya demi volume menjadi untung — Anda selalu membayar biaya lebih banyak daripada yang kembali.

Untuk membandingkan kedua biaya pada posisi yang ditahan lama, lihat funding fee atau biaya trading, mana lebih mahal.